Насколько вероятно достижение эфиром отметки в $1000 до конца года

0

В этом месяце было продано более  3470 контрактов на сумму $1,3 млн по колл опционам на эфир с ожиданиями цены $1120 в декабре 2020 года и марте 2021 года. Эти сделки были проведены на панамской бирже Deribit, крупнейшей в мире криптовалютной бирже по объему торгов опционами. Это первая биржа, которая начала предлагать опционы на страйки выше $1000 по эфиру.

“Объемы были приличными, а открытый интерес уже превышает 2500 контрактов, что указывает на то, что некоторые трейдеры считают, что эфир может потенциально вырасти на более чем 180% за пять-семь месяцев”, — заявил Люк Страйджерс, коммерческий директор Deribit.

Эфир сейчас торгуется в пределах $390, что представляет собой рост на 200% с начала года. Впечатляющее ценовое ралли и ожидания дальнейшего роста связаны с развитием DeFi.

Опцион дает владельцу право, но не обязанность, торговать базовым активом. Колл опцион дает его владельцу право купить актив по установленной цене на определенную дату, а пут опцион дает владельцу право его продать. По данным Skew, интерес к рынку опционов на эфир вырос в этом году на 2,585% с $14 млн до $376 млн.

Опционы на эфир как инструмент для прогнозирования цены

Данные рынка опционов широко используются для определения уровней поддержки и сопротивления и общего потенциала роста актива. Например, Кайл Дэвис, соучредитель Three Arrows Capital, недавно заявил, что отметка в $14000 — это ключевой уровень сопротивления для биткоина, и в случае его преодоления можно говорить о достижении отметки в $20 000. Данный прогноз может быть основан на том, что наблюдается заметное увеличение открытого интереса к опционам при страйке $14 000, на более высокие суммы активность незначительная.

В случае эфира, открытый интерес к страйкам выше $1000 слишком мал, чтобы делать какие-либо выводы о предвзятости инвесторов. На данный момент открыт 2541 контракт со страйк-ценой $1120 на конец года. По данным Deribit, это всего лишь 0,3% от общего интереса из 878 104 контрактов, распределенных по нескольким срокам.

Это относительно небольшое количество контрактов отражает тот факт, что мало кто из трейдеров верит, что к концу декабря эфир будет стоить $1000 или выше. Но какова вероятность достижения этой отметки? Вероятности рассчитываются с помощью формулы Блэка-Шоулза, которая основана на таких показателях, как цена опционов колл, цена исполнения, цена базового актива, оставшееся время до истечения срока и безрисковая процентная ставка.

Трейдеры используют дельту опциона, которая измеряет чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива, как предполагаемую вероятность того, что данный опцион принесет прибыль по истечении срока. Владельцы опциона со страйком $1120 видят прибыль, только если эфир торгуется выше этой отметки плюс стоимость самого опциона.

На данный момент, дельта колл-опциона со страйком $1120, который истекает в декабре, составляет 0,11. Другими словами, вероятность того, что эфир вырастет выше $1120 долларов до 25 декабря или ранее, составляет 11%. Дельта мартовского колл опциона со страйком $1120 составляет 0,18. По данным же Skew, что вероятность торговли эфиром выше отметки в $1000 до Нового года составляет всего 5%.

Кроме того, декабрьский колл-опцион на $1120 имеет ту же вероятность, что и опцион пут со страйком $300. Это говорит о том, что вероятность того, что эфир закончит год на 22% ниже сегодняшней цены точно такая же как рост эфира на 187% от текущей цены..

“Это кое-что говорит об ожиданиях”, — сказал Вишал Шах, трейдер опционами и основатель биржи деривативов Alpha5. “Рынок опционов на эфир недостаточно велик, чтобы влиять на цену базового актива”. Действительно, глобальный объем торгов опционами на эфир составляет всего 2% от объема спотового рынка.

Тем не менее, тот факт, что вероятность падения на 22% точно такая же как рост на 187%, говорит о том, что в целом инвесторы смотрят на эфир с оптимизмом и ожидают, что это будет достаточно хороший год для второй по величине криптовалюты.

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More